Instabiles wirtschaftliches Umfeld
2024 war ein weiteres düsteres Jahr für die Textil- und Bekleidungsindustrie: Die weltweite Nachfrage nach Bekleidung und Textilien zeigte zwar eine leichte Verbesserung, blieb aber trotz nachlassender Inflation weiterhin hinter den Erwartungen zurück. In diesem und im kommenden Jahr dürfte das weltweite Wachstum des Bekleidungs- und Schuhkonsums weiterhin verhalten ausfallen und regionale Unterschiede aufweisen. In China verzeichnete der Konsum der privaten Haushalte Anfang 2025 weiterhin ein moderates Wachstum – ein Trend, der sich voraussichtlich bis ins Jahr 2026 fortsetzen wird. In der EU hat sich die Nachfrage im Laufe des Jahres 2025 allmählich verbessert und dürfte 2026 einen stetigen, wenn auch bescheidenen Anstieg verzeichnen. In den USA hingegen könnten sich ändernde Zollpolitiken und steigende Inflationserwartungen die Bekleidungsumsätze in der ersten Hälfte des Jahres 2025 vorübergehend angekurbelt haben. In den folgenden Quartalen dürften sie jedoch langsamer steigen.
Vor dem Hintergrund dieser Unsicherheit und der schwachen Nachfrage dürfte das kostenbewusste Verbraucherverhalten anhalten und den langfristigen Trend zu sinkenden Bekleidungsausgaben als Anteil an den Einzelhandelsausgaben der Haushalte verstärken. Dies würde die Nachfrage nach kostengünstiger Kleidung, wie sie von Fast-Fashion-Anbietern und Ultra-Fast-Fashion-Online-Plattformen angeboten wird, weiter ankurbeln. Der Trend weckt zudem das Interesse an preiswerten Alternativen wie Nachahmungen und Off-Price-Angeboten. Er beflügelt auch die Expansion des Second-Hand-Marktes durch die Entwicklung von Fachgeschäften und Online-Plattformen wie Vinted. Angesichts des Fortschritts in diesem Segment haben Modemarken und Einzelhändler einen Teil ihrer Geschäfte dem Second-Hand-Verkauf gewidmet. Dies gilt beispielsweise für H&M, das in einigen seiner Filialen Second-Hand-Ecken eingerichtet hat.
Anhaltender Druck auf den Modeeinzelhandel
Diese Rahmenbedingungen verschärfen die Herausforderungen für Modehändler, die sich aufgrund des Anstiegs der Online-Verkäufe bereits an den verstärkten Wettbewerb anpassen mussten. Dies sowie die wachsende Rolle, die das Internet und soziale Netzwerke im Alltag spielen, hat dazu geführt, dass sich sowohl der Modehandel als auch die Marken in ihrer Marketingstrategie immer stärker auf diese Instrumente konzentrieren. Angesichts des verhaltenen Bekleidungskonsums ist es für die Akteure der Branche umso wichtiger, diese Instrumente zu nutzen, unter anderem durch Partnerschaften mit Influencern.
All dies hat die Rentabilität der Modegeschäfte unter Druck gesetzt und schränkt ihre Möglichkeiten zur Preiserhöhung ein. Teilweise als Folge dieses Drucks stieg der Einzelhandelsumsatz mit Bekleidung und Accessoires in den USA in den ersten fünf Monaten des Jahres 2025 um 4,2 %, was in etwa dem Wachstum des Verkaufsvolumens entsprach, während das Umsatzwachstum im Bekleidungssektor im Jahr 2024 (und in den Jahren zuvor) noch stärker war als das Volumenwachstum.
Auf globaler Ebene mussten sich Bekleidungshändler bereits im Jahr 2024 mit Rentabilitätsdruck auseinandersetzen. Die globale EBITDA-Marge börsennotierter Unternehmen sank im Laufe des Jahres kontinuierlich und ging von einem Medianwert von 10,3 % im letzten Quartal 2023 auf 9,7 % im gleichen Zeitraum des Jahres 2024 zurück. Modemarken, die ihre Produkte direkt in eigenen Geschäften verkaufen, dürften Preisbeschränkungen voraussichtlich besser bewältigen, da sie in der Regel mit höheren Margen arbeiten. Im Jahr 2024 lag die mediane EBITDA-Marge des Segments weltweit bei durchschnittlich 15,8 % (gegenüber 14,8 % im Jahr 2023).
Umweltfreundliche, medizinische und Outdoor-Textilien stechen hervor
Das Interesse der Verbraucher an Fast Fashion und Ultra-Fast Fashion scheint im Widerspruch zu der wachsenden Begeisterung für eine verantwortungsbewusstere und umweltfreundlichere Bekleidungsproduktion zu stehen, bei der weniger Artikel zu allgemein höheren Preisen angeboten werden. Doch die Kluft zwischen Fast Fashion und nachhaltiger Mode ist nicht absolut. Im Bewusstsein des wachsenden Interesses von Verbrauchern und Regierungen an diesen Themen integrieren Modemarken, darunter auch Fast-Fashion-Giganten, Nachhaltigkeit in ihre Strategien. H&M hat sich beispielsweise verpflichtet, bis 2030 100 % seiner Materialien aus recycelten oder nachhaltig gewonnenen Quellen zu beziehen. Infolgedessen dürfte die Gesamtnachfrage nach Textilien und Bekleidung im Jahr 2026 zwar insgesamt weiterhin schwach bleiben, doch könnten bestimmte spezifische Komponenten der Lieferkette hervorstechen. Dies gilt für recycelte Fasern (7,7 % der Textilfaserproduktion im Jahr 2023). Dennoch stagniert der Marktanteil von recycelten Fasern in den letzten Jahren, was vor allem auf höhere Produktionskosten zurückzuführen ist. Zudem stellt die weit verbreitete Verwendung von Fasermischungen in Textilien erhebliche Herausforderungen für das Post-Consumer-Recycling dar. Die Trennung verschiedener Fasertypen ist arbeitsintensiv, und chemische sowie mechanische Recyclingverfahren erfordern oft unterschiedliche Bedingungen, was das Recycling in großem Maßstab noch kostspieliger macht.
Ebenso dürften Natur- und Kunstfasern (im Jahr 2023 etwa 26 % bzw. 6 % der weltweiten Textilfaserproduktion) stärker nachgefragt werden als synthetische Fasern. Obwohl künstliche (auch als künstliche Zellulosefasern bezeichnete) Fasern mittels chemischer Verfahren hergestellt werden, werden sie aus natürlichen Materialien – hauptsächlich Holz – gewonnen. Zudem erfordert ihre Herstellung keinen Einsatz von Pestiziden, Insektiziden oder großen Mengen an Wasser, wie dies bei Baumwolle der Fall ist. Dies könnte erklären, warum die Exporte von Kunstfasern im Jahr 2024 um 8,8 % stiegen, während die von synthetischen Fasern um 1,3 % zurückgingen. Die wichtigsten Exporteure der beiden erstgenannten Fasern – China (37 % im Jahr 2022), die USA (19 %) und Indonesien (14 %) – könnten daher davon profitieren. Allerdings wird das wachsende Umweltbewusstsein auch die Besorgnis über die Entwaldung schüren, zu der die Produktion von Kunstfasern beitragen könnte. Die europäische Entwaldungsverordnung, die ab dem 30. Dezember 2025 den Import von Produkten verbietet, die aus Entwaldung stammen, könnte daher bestimmte Artikel aus Kunstfasern betreffen.
Abgesehen von den ökologischen Aspekten dürfte die Nachfrage nach technischen Textilien für den medizinischen Bereich sowie nach Spezialtextilien und -bekleidung für Sport und Outdoor-Aktivitäten (20–25 % des Bekleidungs- und Schuhmarktes) weiterhin robust bleiben. Im Gegensatz dazu bleiben die Aussichten für Heimtextilien – nach Bekleidung der zweitwichtigste Verwendungszweck von Textilfasern – entsprechend der Lage im globalen Bausektor weiterhin fragil. Auch der Luxussektor sieht sich mit schwierigen Bedingungen konfrontiert. Die anhaltende Konjunkturabschwächung in China sowie die Ablehnung von protzigem Reichtumszeigen durch Verbraucher und Regierung könnten die Nachfrage nach zurückhaltenderen und erschwinglicheren Produkten weiter beflügeln.
Textilfaserpreise dürften moderat bleiben
Angesichts der schwachen Nachfrage dürften die Faserpreise relativ stabil bleiben. Obwohl die weltweite Baumwollproduktion in der Saison 2025–2026 (Juli 2025 bis August 2026) voraussichtlich leicht zurückgehen wird, dürften ein verhaltenes Wachstum des Verbrauchs in den Spinnereien und hohe Lagerbestände dazu beitragen, die Preise auf einem Niveau zu halten, das weitgehend den in der ersten Hälfte des Jahres 2025 beobachteten Bedingungen entspricht. Der Baumwoll-A-Index, ein weit verbreiteter Maßstab für internationale Baumwollpreise, lag in den ersten fünf Monaten dieses Jahres im Durchschnitt bei 78 US-Dollar. Der Baumwollverbrauch ist zwar nach wie vor beträchtlich, hat aber in den letzten Jahrzehnten abgenommen und ist von etwa der Hälfte der weltweiten Textilfaserproduktion auf derzeit nur noch 20 % gesunken. Gleichzeitig hat der Einsatz von Polyester an Bedeutung gewonnen und macht mittlerweile rund 60 % der weltweiten Faserproduktion aus. Schwache Nachfragetrends üben zudem Abwärtsdruck auf die Polyesterpreise aus.
Das Hauptrisiko für diesen Ausblick liegt auf den Ölmärkten. Da synthetische Fasern aus Erdöl gewonnen werden, ist ihre Preisentwicklung eng mit den Trends auf den Ölmärkten verknüpft. Auch Naturfasern sind davon betroffen, da sie als Ersatz für synthetische Fasern dienen können. Obwohl die Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage auf eine Entspannung der Ölpreise in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 und darüber hinaus hindeuten, haben geopolitische Spannungen – insbesondere zwischen Israel und dem Iran – die Unsicherheit am Markt verstärkt. Nach den ersten israelischen Angriffen auf den Iran am 13. Juni 2025 stiegen die Brent-Rohölpreise innerhalb einer Woche um mehr als 20 %. Ein weiteres Risiko, das die Rohstoffpreise in die Höhe treiben könnte, hängt mit dem Klima zusammen. Textilfasern werden größtenteils in Volkswirtschaften produziert, die gemessen an der Bevölkerungszahl zu den zehn Ländern gehören, die im Zeitraum 2005–2024 am stärksten von Klimakatastrophen betroffen waren. Im Jahr 2024 stammten 47 % der Baumwoll- und 59 % der Chemiefaser-Exporte (synthetisch + künstlich) aus diesen Ländern.
Sollten die Preise für Textilfasern steigen, wären Bekleidungs- und Schuhhersteller wahrscheinlich das schwächste Glied in der Wertschöpfungskette der Bekleidungsindustrie. Im Jahr 2021 wurde der starke Preisanstieg bei Garnen und Stoffen, die von Textilherstellern verkauft wurden, nur teilweise auf die Verkaufspreise der Bekleidungsfabriken weitergegeben. Ein weiterer Anstieg der Inputkosten könnte daher die Margen der Bekleidungshersteller belasten. Diese Anfälligkeit ist auf den beträchtlichen Anteil der Rohstoffe (Garne, Stoffe und Zubehör) an ihren Produktionskosten zurückzuführen, der auf 40 % bis 60 % geschätzt wird. Zudem haben die Hersteller nur begrenzten Spielraum, diese Kostensteigerungen an ihre Kunden weiterzugeben, da das Kräfteverhältnis zugunsten der Modemarken verschoben ist und die Nachfrage der Endverbraucher anfällig ist. Auch bei der Optimierung ihres Einkaufs haben Bekleidungshersteller oft wenig Spielraum, da die Beschaffung von Rohstoffen häufig von ihren Kunden vorgegeben wird.
Es ist zu beachten, dass Klimarisiken nicht nur die Produktion von Textilfasern betreffen, sondern auch den Rest der Wertschöpfungskette der Bekleidungsindustrie (Garn, Stoff und Bekleidung), die stark in Ländern konzentriert ist, die anfällig für Klimagefahren sind, wie China, Bangladesch und Vietnam.
Lieferkette im Visier der US-Zölle
Die Lieferkette der Branche ist fragmentiert. Die verschiedenen Stufen – Design, Herstellung oder Gewinnung von Rohstoffen, Spinnen, Weben, Veredelung und Bekleidungsfertigung – werden in der Regel von separaten Unternehmen durchgeführt, oft in verschiedenen Ländern. China spielt in dieser gesamten Kette nach wie vor eine Schlüsselrolle. Im vorgelagerten Bereich liefert das Land ein Drittel der textilen Zwischenprodukte (Stapelfasern und Garne). Im nachgelagerten Bereich entfallen nach wie vor über 40 % des Volumens der Bekleidungs- und Schuhausfuhren (2023) auf China. Obwohl China nach wie vor dominiert, ist anzumerken, dass dieser Anteil seit seinem Höchststand von 54 % im Jahr 2010 rückläufig ist.
Abgesehen von möglichen negativen Auswirkungen auf die US-Nachfrage könnte die US-Zollpolitik vor allem den nachgelagerten Teil der Lieferkette betreffen. Fertige Bekleidungs- und Textilprodukte machen den Großteil der US-Importe in diesem Sektor aus. In diesem Zusammenhang könnten Marken Lieferanten den Vorzug geben, für die niedrigere US-Zölle gelten. Chinas Marktanteil könnte daher weiter sinken. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bleibt Peking das Hauptziel der Zollstrategie der Trump-Regierung. Umgekehrt könnte die Änderung Textil- und Bekleidungsexporteuren in bestimmten europäischen Ländern, Nordafrika und der Türkei zugutekommen, die nicht nur von niedrigeren US-Zöllen profitieren, sondern auch geografisch nahe am europäischen Markt liegen (weitere Informationen zur Diversifizierung der Lieferkette im Bekleidungssektor finden Sie hier). Letzte Aktualisierung: Mai 2024
Textilien und Bekleidung
