Mit der Veränderung der Weltwirtschaft, der Zunahme (geo-)politischer Risiken und der Klimakrise rückt das politische Risiko mit seinen unvermeidlichen wirtschaftlichen Auswirkungen auf den Welthandel und auf Unternehmen wieder ins Rampenlicht. Wie können wir uns schützen? Wir werfen einen genaueren Blick auf dieses immer relevanter werdende Risiko.
Was ist ein politisches Risiko?
Politische Risiken zu messen bedeutet, die politische Stabilität eines Landes zu bewerten. Das politische Risiko kann politischer, sozialer, sicherheitsbezogener oder klimatischer Natur sein (siehe unten). Es kann sich auch um eine politische Entscheidung handeln, die den reibungslosen Ablauf einer Transaktion verhindert:
- Blockierung eines Vermögenstransfers;
- Beschlagnahmung von Investitionen oder Eigentum;
- Weigerung einer Behörde, ihren Verpflichtungen nachzukommen;
- Wirtschaftsembargos oder Sanktionen;
- Verstaatlichung;
- Enteignung
Diese Veränderungen können sich auf Unternehmen, Finanzinstitute, Banken und Investoren auswirken. Für jedes Unternehmen, unabhängig von seiner Größe, kann die politische Instabilität eines Landes erhebliche Auswirkungen auf seine Geschäftstätigkeit oder die Märkte, auf denen es tätig ist, haben.
Zusammen mit dem Zahlungsausfall ist das politische Risiko Bestandteil der Single-Risk-Lösung: die Deckung eines individuellen mittelfristigen, unkündbaren Kreditrisikos.
Globaler Handel: 4 wesentliche politische Risiken
1. Staatliche Eingriffe
Im Falle einer politischen Krise oder eines Regierungswechsels kann die zuständige Regierung beschließen, die Investitionen der Unternehmen zu beschlagnahmen. Dies ist z. B. der Fall, wenn eine neue politische Partei an die Macht kommt und versucht, Industrien zu verstaatlichen, oft ohne eine angemessene Entschädigung für die betroffenen Unternehmen. Diese Enteignungsmaßnahmen haben für die betroffenen Unternehmen den Verlust von Vermögenswerten oder Investitionen zur Folge.
2. Krieg, innere Unruhen und Terroranschläge
Wenn ein Krieg ausbricht, Unruhen stattfinden oder ein Terroranschlag verübt wird, kann die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auf vielerlei Weise beeinträchtigt werden:
- Zerstörung oder Schließung von Betriebsstätten.
- Beschädigung oder Verlust von Vermögenswerten (Immobilien und finanzielle Mittel)
- Unfähigkeit, die Geschäftstätigkeit fortzusetzen.
Einige Unternehmen können sogar gezielt angegriffen werden, wenn sie als "politische Gegner" betrachtet werden. Diese Art von Vorfällen führt zu ernsthaften Cashflow-Problemen für Unternehmen und birgt das Risiko, dass die Zahlungen an Geschäftspartner ausbleiben.
Die wirtschaftlichen Auswirkungen eines Krieges unterscheiden sich erheblich von einem Unternehmen zum anderen und hängen insbesondere davon ab, wie stark das Unternehmen und die betroffenen Länder von den steigenden Rohstoffpreisen abhängig sind. In einem von geopolitischen Spannungen geprägten Klima steigen die Finanzierungskosten der Unternehmen, ohne dass sie diesen Anstieg unbedingt auf ihre Verkaufspreise umlegen können.
3. Embargos und Sanktionen
Handeln Sie mit einem Land, das unter einem Handelsembargo oder Sanktionen steht? Hier ist Vorsicht geboten: Ihre Importe und/oder Exporte könnten schnell eingeschränkt werden. Diese Maßnahmen, die das größte politische Risiko für Sie darstellen, werden in der Regel sehr schnell umgesetzt. Wenn Ihr Geschäftspartner sanktioniert wird, könnten Sie erhebliche Verluste erleiden, selbst wenn Ihre Geschäftsbeziehung schon lange vor der Verschlechterung der Situation begonnen hat.
In einer solchen Situation müssen Sie (gut) geschützt sein und in der Lage sein, solche Risiken vorherzusehen!
Als weltweit führendes Unternehmen im Bereich der Warenkreditversicherung und des Risikomanagements liegt unser Hauptvorteil in der Fähigkeit, unser Underwriting an die politischen und geopolitischen Risiken anzupassen, denen wir ausgesetzt sind. Dank unseres einzigartigen Know-hows und der engen Zusammenarbeit mit unseren Kunden sind wir in der Lage, die mit ihren Aktivitäten verbundenen Länderrisiken vorherzusehen und sie wirksam zu schützen
betont Benjamin LAMBERT, Head of Political and Credit Risk und stellvertretender Direktor für Single-Risk bei Coface.
4. Klimarisiken
Die zunehmenden Prognosen über die Zukunft der Erde führen dazu, dass Umweltkriterien bei der Bewertung politischer Risiken eine viel größere Rolle spielen. In dieser Hinsicht sind die Unternehmen zwei großen Risiken ausgesetzt:
- physikalisches Risiko (Häufigkeit außergewöhnlicher klimatischer Ereignisse);
- Übergangsrisiko (Auswirkungen staatlicher Maßnahmen auf Unternehmen).
Durch die Kombination von Expositions-* und Sensitivitätsindex** bewertet Coface die Anfälligkeit eines Landes für Klimarisiken anhand von sechs Sektoren, die für das Funktionieren eines Landes von grundlegender Bedeutung sind: Ernährung, Zugang zu Wasser, Gesundheitssystem, Ökosystemleistungen, menschlicher Lebensraum und Infrastruktur.
Wie werden diese Risiken ermittelt?
Um das Länderrisiko zu bestimmen, analysieren die Wirtschaftsexperten von Coface makroökonomische, finanzielle und politische Daten. Insgesamt 160 Länder werden das ganze Jahr über bewertet. Da es unerlässlich ist, dass diese Informationen immer auf dem neuesten Stand sind, erstellt Coface vierteljährlich eine Länder- und Branchenrisikoanalyse, damit Kunden und Partner die neuesten Entwicklungen in den Ländern, in denen sie tätig sind, genau verfolgen können.
Darüber hinaus liefert Coface einen spezifischen Score für politische und soziale Risiken. Dieser basiert auf sozioökonomischen Indikatoren, die für jedes Land spezifisch sind, und wird durch die Analyse des Zusammenspiels globaler wirtschaftlicher Faktoren mit lokalen Ereignissen (politisch, sozial, ökologisch), die für jedes Land spezifisch sind, berechnet. Für das Jahr 2023 zeigen die Coface-Indexwerte ein höheres Risikoniveau als vor der Pandemie (siehe unser Artikel Soziale und politische Risiken: Was ist 2024 zu erwarten?).
Nach mehr als 70 Jahren Frieden ist das politische Risiko in verschiedenen Formen wieder in den Vordergrund getreten und hat in den letzten Jahren die Tagesordnung vieler Länder bestimmt. Diese Risiken nehmen eindeutig zu, insbesondere aufgrund der Umgestaltung der Weltordnung und der Klimakrise, die in den kommenden Jahren für Unsicherheit und Instabilität sorgen werden.
- Ruben NIZARD, Ökonom für Nordamerika und Leiter der Abteilung für politische Risiken bei Coface.
Unternehmen & Länderrisiken: Wie können Unternehmen geschützt werden?
Verkaufs-, Einkaufs- oder Importverträge, Finanzierungen oder Investitionen: Sie sind ein KMU, ein mittelständisches Unternehmen, ein großer Konzern oder ein Finanzinstitut und wollen Ihre Geschäfte absichern? Die Warenkreditversicherung ist eine der besten Lösungen zum Schutz vor politischen Risiken.
Wenn das Land, in dem oder mit dem Ihr Geschäftspartner geschäftlich zu tun hat, von politischen Unruhen betroffen ist, wird es ihm höchstwahrscheinlich unmöglich sein, seinen Verpflichtungen nachzukommen, was zu Zahlungsausfällen und Forderungsausfällen für Ihr Unternehmen führt. Diese Situationen schwächen Ihren Cashflow und können sogar zur Insolvenz führen. Die Warenkreditversicherung von Coface schützt Sie nicht nur: Sie beinhaltet auch einen präventativen Aspekt, um Ihre Geschäftspartner (Kunden, Lieferanten) und Ihre Märkte im Vorfeld jeder Geschäftsbeziehung zu bewerten.
Die Single-Risk-Lösungen von Coface unterstützen Sie mit einer maßgeschneiderten, mittel- und langfristigen Deckung, um Sie gegen das Risiko von Zahlungsausfällen zu schützen, einschließlich solcher, die mit politischen und wirtschaftlichen Risiken verbunden sind (Zahlungsausfälle). Bei Coface unterliegen Single-Risk-Garantien einer spezifischen Methodik, die von einem eng zusammenarbeitenden Team von Risiko-Underwritern und Ökonomen angewendet wird.
Coface ist seit über 75 Jahren weltweit führend im Risikomanagement und hilft Unternehmen, sich gegen Zahlungsausfälle zu schützen, damit sie sich mit vollem Vertrauen entwickeln können. Kontaktieren Sie unsere Experten (Verlinkung), um die für Sie passende Warenkreditversicherungslösung zu finden oder um eine auf Ihre Bedürfnisse zugeschnittene Kreditberatung zu erhalten.
* Expositionsindex: ein Maß für die Anfälligkeit eines Landes für den Klimawandel. Dieser Index erfasst die physischen Auswirkungen des Klimarisikos.
**Sensitivitätsindex: Bewertung des Ausmaßes der Auswirkungen eines Klimaschocks auf der Grundlage topografischer Variablen, der Demografie oder der Wirtschaftsstruktur des Landes.
